Денежный поток (cash flow) — один из ключевых показателей финансового состояния компании. Он отражает движение денежных средств, поступающих и выходящих из организации за определенный период.
Анализ cash flow позволяет оценить способность компании генерировать деньги для покрытия своих обязательств, финансирования текущей деятельности и инвестиций в развитие.
В статье расскажем, что такое виды денежных потоков, чем отличается положительный денежный поток от отрицательного и приведем примеры расчета cash flow.
Он позволяет увидеть конкретные статьи доходов и расходов. Формула для расчета операционного денежного потока по прямому методу выглядит следующим образом:
Операционный денежный поток = Поступления от продаж − Операционные расходы.
Например, небольшой магазин одежды за месяц получил сумму на 500 тыс. рублей от продаж. Операционные расходы, включая аренду, зарплату сотрудникам, закупку товаров и другие текущие затраты составили 350 тыс. рублей.
Операционный денежный поток = 500,000 − 350,000 = 150 тыс. рублей.
Таким образом, счет за месяц составил 150 тыс. рублей.
Операционный денежный поток = Чистая прибыль + Амортизация + Изменение в оборотных средствах.
Например, в конце года компания имеет чистую прибыль в размере 1,2 млн рублей. За этот же период амортизация оборудования составила 200 тыс. рублей. Кроме того, дебиторский долг увеличился на 100 тыс. рублей, а кредиторский долг уменьшился на 50 тыс. рублей. Таким образом, изменение в оборотных средствах составило -150 тыс. рублей (100 тыс.+ 50 тыс. рублей).
Операционный денежный поток = 1,200,000 + 200,000 − 150,000 = 1,2 млн рублей.
В этом примере операционный денежный поток за год составил 1,2 млн рублей.
Для предпринимателей важно уметь рассчитывать денежный поток и анализировать его. Это позволяет эффективно управлять финансовыми ресурсами, планировать развитие и избегать проблем с ликвидностью.
С помощью прямого и косвенного методов можно получать полное представление о движении денежных средств в компании и принимать обоснованные финансовые решения.
Например, строительная компания возводит жилые дома. В течение года поступления от продаж составили 10 млн рублей, зарплата рабочим, закупка материалов и аренда техники — 6,5 млн рублей, покупка новой техники — 1 млн рублей, финансовые расходы — 500 тыс. рублей.
Рассчитаем чистый денежный поток:
Чистый денежный поток = Поступления от продаж − (Операционные расходы + Инвестиционные расходы + Финансовые расходы)
Чистый денежный поток=10,000,000 − (6,500,000 + 1,000,000 + 500,000) = 2 млн рублей.
Таким образом, чистый денежный поток составил 2 млн рублей, что свидетельствует о хорошем финансовом состоянии компании.
К примеру, кафе столкнулось с трудностями в течение года. Поступления от продаж составили 3 млн рублей, аренда помещения, закупка продуктов и зарплата сотрудников — 3,5 млн рублей, покупка нового оборудования — 500 тыс. рублей, финансовые расходы — 200 тыс. рублей.
Рассчитаем чистый денежный поток:
Чистый денежный поток = Поступления от продаж − (Операционные расходы + Инвестиционные расходы + Финансовые расходы)
Чистый денежный поток = 3,000,000 − (3,500,000 + 500,000 + 200,000) = 1,2 млн рублей.
В этом случае потоки составляют 1,2 млн рублей, что указывает на проблемы с ликвидностью и платежеспособностью. Руководству кафе нужно пересмотреть финансовые стратегии для того, чтобы исправить ситуацию.
Например, компания по производству мебели продала мебель на сумму 15 млн рублей, операционные расходы составили 10 млн рублей, инвестиционные расходы — 2 млн рублей, финансовые расходы — 1 млн рублей.
Рассчитаем чистый денежный поток:
Чистый денежный поток = Поступления от продаж − (Операционные расходы + Инвестиционные расходы + Финансовые расходы)
Чистый денежный поток = 15,000,000 − (10,000,000 + 2,000,000 + 1,000,000) = 2 млн рублей.
Рассчитав эту сумму, у компании получится инвестировать в развитие и обеспечить стабильную работу в будущем.
Рассчитать cash flow можно с помощью прямого и косвенного методов, каждый из которых имеет свои преимущества. Анализ cash flow помогает выявить сильные и слабые стороны финансового управления и принять меры для улучшения финансовой стабильности компании.
Анализ cash flow позволяет оценить способность компании генерировать деньги для покрытия своих обязательств, финансирования текущей деятельности и инвестиций в развитие.
В статье расскажем, что такое виды денежных потоков, чем отличается положительный денежный поток от отрицательного и приведем примеры расчета cash flow.
Виды денежных потоков
Существует несколько видов денежных потоков, которые важно учитывать для полноценного анализа, чтобы финансовый отчет был в хорошем состоянии:- Операционный денежный поток — денежные средства, которые поступают от основной деятельности компании. Они включают доходы от продаж товаров или услуг, отчетность, заработную плату и другие операционные расходы. Этот вид cash flow показывает, насколько эффективно компания управляет своей основной деятельностью.
- Инвестиционный денежный поток – денежные средства, связанные с покупкой или продажей долгосрочных активов, таких как оборудование, недвижимость и инвестиции. Инвестиционный поток бывает как положительным, так и отрицательным, в зависимости от того, больше ли компания инвестирует или продает активы.
- Финансовый денежный поток – движение денежных средств, связанное с привлечением и возвратом капитала. Сюда входят выплата дивидендов, привлечение кредитов, выпуск акций и другие операции с финансовыми инструментами. Финансовые потоки показывают, как компания управляет своими финансовыми обязательствами и капиталом.
Как рассчитывается денежный поток
Рассчитать денежный поток можно с помощью различных методов. Наиболее распространенные из них — прямой и косвенный методы.Прямой метод
Прямой расчет кэш-флоу заключается в анализе всех поступлений и выплат денежных средств.Он позволяет увидеть конкретные статьи доходов и расходов. Формула для расчета операционного денежного потока по прямому методу выглядит следующим образом:
Операционный денежный поток = Поступления от продаж − Операционные расходы.
Например, небольшой магазин одежды за месяц получил сумму на 500 тыс. рублей от продаж. Операционные расходы, включая аренду, зарплату сотрудникам, закупку товаров и другие текущие затраты составили 350 тыс. рублей.
Операционный денежный поток = 500,000 − 350,000 = 150 тыс. рублей.
Таким образом, счет за месяц составил 150 тыс. рублей.
Косвенный метод
Косвенный расчет кэш-флоу основан на корректировке чистой прибыли с учетом изменений в оборотных средствах и амортизации. Этот метод удобен для анализа, так как позволяет учитывать влияние различных факторов на денежный поток и избегать убытков. Формула расчета операционного денежного потока по косвенному методу:Операционный денежный поток = Чистая прибыль + Амортизация + Изменение в оборотных средствах.
Например, в конце года компания имеет чистую прибыль в размере 1,2 млн рублей. За этот же период амортизация оборудования составила 200 тыс. рублей. Кроме того, дебиторский долг увеличился на 100 тыс. рублей, а кредиторский долг уменьшился на 50 тыс. рублей. Таким образом, изменение в оборотных средствах составило -150 тыс. рублей (100 тыс.+ 50 тыс. рублей).
Операционный денежный поток = 1,200,000 + 200,000 − 150,000 = 1,2 млн рублей.
В этом примере операционный денежный поток за год составил 1,2 млн рублей.
Для предпринимателей важно уметь рассчитывать денежный поток и анализировать его. Это позволяет эффективно управлять финансовыми ресурсами, планировать развитие и избегать проблем с ликвидностью.
С помощью прямого и косвенного методов можно получать полное представление о движении денежных средств в компании и принимать обоснованные финансовые решения.
Как анализировать показатели
Анализ денежных потоков позволяет сделать выводы о финансовом состоянии компании и ее перспективах. Важно учитывать следующие моменты, чтобы кэш-флоу оставался в порядке.Положительный cash flow
Положительный cash flow свидетельствует о хорошем финансовом здоровье компании. Это означает, что компания генерирует достаточно денежных средств для покрытия своих обязательств и инвестиций.Например, строительная компания возводит жилые дома. В течение года поступления от продаж составили 10 млн рублей, зарплата рабочим, закупка материалов и аренда техники — 6,5 млн рублей, покупка новой техники — 1 млн рублей, финансовые расходы — 500 тыс. рублей.
Рассчитаем чистый денежный поток:
Чистый денежный поток = Поступления от продаж − (Операционные расходы + Инвестиционные расходы + Финансовые расходы)
Чистый денежный поток=10,000,000 − (6,500,000 + 1,000,000 + 500,000) = 2 млн рублей.
Таким образом, чистый денежный поток составил 2 млн рублей, что свидетельствует о хорошем финансовом состоянии компании.
Отрицательный cash flow
Отрицательный cash flow указывает на проблемы с ликвидностью и платежеспособностью. Это сигнал для руководства о необходимости пересмотра стратегии управления денежными средствами.К примеру, кафе столкнулось с трудностями в течение года. Поступления от продаж составили 3 млн рублей, аренда помещения, закупка продуктов и зарплата сотрудников — 3,5 млн рублей, покупка нового оборудования — 500 тыс. рублей, финансовые расходы — 200 тыс. рублей.
Рассчитаем чистый денежный поток:
Чистый денежный поток = Поступления от продаж − (Операционные расходы + Инвестиционные расходы + Финансовые расходы)
Чистый денежный поток = 3,000,000 − (3,500,000 + 500,000 + 200,000) = 1,2 млн рублей.
В этом случае потоки составляют 1,2 млн рублей, что указывает на проблемы с ликвидностью и платежеспособностью. Руководству кафе нужно пересмотреть финансовые стратегии для того, чтобы исправить ситуацию.
Чистый денежный поток (net cash flow)
Чистый денежный поток (net cash flow) — разница между всеми поступлениями и выплатами денежных средств. Этот показатель позволяет оценить общее движение денежных средств и их достаточность для обеспечения текущей деятельности и будущих инвестиций.Например, компания по производству мебели продала мебель на сумму 15 млн рублей, операционные расходы составили 10 млн рублей, инвестиционные расходы — 2 млн рублей, финансовые расходы — 1 млн рублей.
Рассчитаем чистый денежный поток:
Чистый денежный поток = Поступления от продаж − (Операционные расходы + Инвестиционные расходы + Финансовые расходы)
Чистый денежный поток = 15,000,000 − (10,000,000 + 2,000,000 + 1,000,000) = 2 млн рублей.
Рассчитав эту сумму, у компании получится инвестировать в развитие и обеспечить стабильную работу в будущем.
Недостатки показателя Cash Flow
Несмотря на свою важность, cash flow имеет ряд недостатков, которые важно учитывать при анализе:- Невозможность учесть все финансовые аспекты. Cash flow не отражает такие элементы, как обязательства по кредитам или амортизация.
- Чувствительность к временным изменениям. Различные временные факторы значительно влияют на денежные потоки, что затрудняет прогнозирование.
- Не учитывает сезонность бизнеса. Компании с выраженной сезонностью испытывают значительные колебания cash flow в зависимости от времени года.
Заключение
Денежный поток (cash flow) — важный показатель финансового состояния компании, который позволяет оценить движение денежных средств и их достаточность для обеспечения текущей деятельности и будущих инвестиций.Рассчитать cash flow можно с помощью прямого и косвенного методов, каждый из которых имеет свои преимущества. Анализ cash flow помогает выявить сильные и слабые стороны финансового управления и принять меры для улучшения финансовой стабильности компании.
